10位顶尖投资大师50条心得

【10位顶尖投资大师50条心得】值得认真品读～

成功的捷径是与成功者为伍。

——巴菲特

约翰·邓普顿

全投之父，20世纪最伟大的选股人

1912年11月29日生于英国温彻斯特，射手座。

其投资风格如随其星座：乐观。投资一生，信条不改：“悲观情绪最强之时，是买进的最好时机。”

曾求学于耶鲁牛津，因家境贫寒，靠奖学金取得经济学和法学学位。先工作于美林证券的前身，后相继成立三家基金公司，收益颇丰，职业生涯长达70年。1999年，《Money》杂志将邓普敦誉为“20世纪当之无愧的全球最伟大的选股人”。

1987年，英国女王伊丽莎白二世为表彰其功绩，授予其爵士爵位，于是，友人都称他为约翰爵士。他善于逆向投资，淘便宜货。

投资法则与心得

1、

要从错误中学习：避免投资错误的惟一方法是不投资，但这却是你所能犯的最大错误。不要因为犯了投资错误而耿耿于怀，更不要为了弥补上次损失而孤注一掷，而应该找出原因，避免重蹈覆辙。

2、

行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在憧憬中成熟，在希望中毁灭。

3、

趁低吸纳：“低买高卖”是说易行难的法则，因为当每个人都买入时，你也跟着买，造成“货不抵价”的投资。相反，当股价低、投资者退却的时候，你也跟着出货，最终变成“高买低卖”。

4、

监控自己的投资：没有什么投资是永远的，要对预期的改变做出适当的反应，不能买了只股票便永远放在那里，美其名为“长线投资”。

5、

对投资抱正面态度：虽然股市会回落，甚至会出现股灾，但不要对股市失去信心，因为从长远而言，股市始终是会回升的。只有乐观的投资者才能在股市中胜出。

本杰明·格雷厄姆

证券分析之父，华尔街院长，巴菲特导师

1894年5月9日出生于英国伦敦，金牛座。

其投资颇有耐心，在1929年的华尔街崩盘中汲取教训，提出了股票投资三法论：横断法、预期法和安全边际法。

以荣誉毕业生的身份毕业于哥大，为了缓解家庭困苦迈入华尔街，从信息记录员到证券分析师，再到创立并管理基金，回报率一度超过100%，尽显其潜力和才干，同时授课于母校哥大，传授后辈投资之学问。

格雷厄姆一生著作虽不很多，如《有价证券分析》《聪明的投资者》等，区分开了投资与投机，研究投资的安全边际……但被后来者奉为投资圣经，深受追捧，至今不减。

投资法则与心得

1、

一个成功的投资者应遵循两个投资原则：一是严禁损失，二是不要忘记第一原则。

2、

内在价值，是价值投资的前提。根据公司的内在价值进行投资，而不是根据市场的波动来进行投资。股票代表的是公司的部分所有权，而不应该是日常价格变动的证明。股市从短期来看是“投票机”，从长期来看则是“称重机”。

3、

市场波动：要利用市场短期经常无效，长期总是有效的弱点，来实现利润。

4、

安全边际：以四毛的价格买值一元的股票，保留有相当大的折扣，从而类减低风险。

5、

做真正的投资者。分散投资，规划良好的投资组合。

菲利普·费雪

成长股投资策略之父

现代投资理论的开路先锋

1907年9月8日生于美国三藩市，处女座。

终其一生，热情倾于成长型股票，不时关心并寻找一档能长期增值数倍的股票。

从斯坦福商学院毕业后，受聘于一家银行，开始了投资生涯。1931年创立自己的投资管理咨询公司，但在第二次世界大战时，他于1942至1946年服役3年半，期间还一心想着如何壮大自己的事业。后来又受聘于母校，92岁退休。

1954至1969年，是他的巅峰15年。买进德州仪器，涨30倍；投资摩托罗拉，持有21年股价上升19倍……他一生极少接受采访，罕有一次，有人问之秘诀，答曰：找到真正的好公司——价格也不太贵，而且未来会有非常大的成长。

投资法则与心得

1、

投资目标应该是一家成长公司，公司应当有按部就班的计划使盈利长期大幅成长，且内在特质很难让新加入者分享其高成长。

2、

抱牢股票直到公司的性质从根本发生改变，或者公司成长到某个地步后，成长率不再能高于整体经济，除非有非常例外的情形。

3、

为了赚到厚利而投资，犯下若干错误是无法避免的成本，重要的是尽快承认错误。

4、

不要随群众起舞。卓越的股票投资，一个基本要素是能够不盲从当时的金融圈主流意见，也不会只为了反其道而行便排斥当时盛行的看法。

5、

不要过度强调分散投资。投资普通股和人类其他大部分活动领域一样，想要成功，必须努力工作，勤奋不懈，诚信正直。

沃伦·巴菲特

股神

1930年8月30日生于美国内布拉斯加州的奥马哈市，处女座，现已近88岁仍奋战在一线，时常抛头露面。此老叟乃股界一霸，被人呼之为股神。

1950年申请哈佛但被拒，后又考入哥大商学院攻读硕士，师从于著名投资学理论学家本杰明·格雷厄姆（上面第二位）。在其门下，巴菲特如鱼得水，学成毕业，获得A+。

20世纪五六十年代，巴菲特将一家濒临破产的纺织厂收入麾下，开始了伯克希尔·哈撒韦公司的神话。其股价从一开始的每股7美元，到今天已超过25.7万美元，注意是每股哦，名副其实的世界之霸。

巴菲特曾说，他的投资哲学85%来自格雷厄姆，15%来自于菲利普费雪——上面第二位和第三位。

投资法则与心得

1、

三要：要投资那些始终把股东利益放在首位的企业；要投资资源垄断型行业；要投资易了解、前景好的企业。

2、

三不要：不要贪婪，不要跟风，不要投机。

3、

若你不打算持有某只股票达十年，则十分钟也不要持有。

4、

要投资成功，就要拼命阅读，不但读有兴趣购入的公司资料，也要阅读其它竞争者的资料。

5、

金钱并不是很重要的东西，至少它买不到健康与友情。

彼得·林奇

历史上最传奇的基金经理

1944年1月19日出生在美国波士顿，摩羯座。

幼时便半工半读，以高尔夫球童的身份听闻名流巨贾谈论股票，遂入市。后考入波士顿学院，上课之余一心研究股票，然后与学科之学相结合，其时收入已不菲。

后来，从宾夕法尼亚大学从沃顿商学院MBA毕业后，踏入富达管理研究公司，7年后的1977年，成为麦哲伦基金的基金经理人，开启了他职业生涯中最为传奇的13年。

1977年至1990年，麦哲伦基金管理的资产由2,000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万，成为富达的旗舰基金，并且是当时全球资产管理金额最大的基金，投资绩效也名列第一，基金的年平均复利报酬率达29.2%。

投资法则与心得

1、

每支股票背后都是一家公司，去了解这家公司在干什么。

2、

持有股票就像养育孩子，不要超出力所能及的范围。业余选段人大概有时间追踪8～12家公司。不要同时拥有5种以上的股票。

3、

你必须知道你买的是什么以及为什么要买它，“这孩子肯定能长大成人”之类的话不可靠。

4、

远射几乎总是脱靶。如果你找不到一支有吸引力的股票，就把钱存进银行。

5、

如果不研究任何公司，你在股市成功的概率，就和打牌时不看自己的牌而能赢钱的概率一样。

乔治·索罗斯

金融天才、货币投机家

1930年8月12日生于匈牙利首都布达佩斯，狮子座，犹太人。

纳粹侵袭，14岁时就开始逃亡，后求学于伦敦经济学院，23岁毕业即开始金融生涯，又迁居纽约，创立基金，成立基金会……投资生涯达62年。

1969年，索罗斯与小自己12岁的罗杰斯(Jim Rogers)创立了量子基金，其近20年里年均收益超30%。曾狙击泰铢、港元，进入俄罗斯投资……掘金无数。2007年和2008年照样逆市收益32%、8%。在金融市场翻江倒海一生，有自己的投资哲学理论：反身性。

2015年1月，索罗斯宣布终极退休，将全力推动慈善事业。“索罗斯不喜欢多元化投资，他喜欢看准了之后把所有钱都押进去。”

投资法则与心得

1、

金融市场通常是不可预测的，一个投资者需要有各种不同的预先情景假设。

2、

最难判断的事情是：风险达到什么水平是安全的。

3、

我只在有理由上班的时候去上班，而且上班的那天我是真正地在做事情。

4、

经济史就是永无止尽的上演假话和谎言，而不是真理。

5、

我富有只是因为我知道我什么时候错了。我基本上都是因为意识到自己的错误而“幸存”下来的……错了并不丢脸，不能改正自己的错误才丢脸。

约翰·内夫

市盈率鼻祖、价值发现者

假如某天，华尔街要将自己的钱交给别人来打理，会选择谁？几次调查的结果显示：约翰·内夫。

1931年9月19日出生于俄亥俄州，处女座。

3岁父母离异，母亲改嫁，随后漂泊打工，对学习无趣，和同学关系不洽，后来当了两年海军，学会了航海电子技术。复员继续学业，接触到了格雷厄姆的《证券分析》，走上了投资之路。

其投资风格和为人一样，谦和低调，但喜欢逆向投资。管理温莎基金24年，年复合收益率14.3%，标普9.4%；同时管理格迷尼基金，增长率是市场表现的两倍。31年，22次战胜市场，被称为“专家中的专家”。

投资法则与心得

1、

作为低市盈率投资者，你必须要能够分辨得出哪些股票大势已去，而哪些股票只是被市场暂时误解和忽视。

2、

分红是股东看得见的回报；分红是零成本的收入。

3、

我认为成功并非来自个人的天分或什么愚蠢的直觉，而是来自节俭的天性和懂得从各种教训中学习。我历久弥新的投资原则根植于此，而这个原则拥有无法磨灭的市盈率投资策略的优点。

4、

如果对于一只股票我们能说得最好事情是：“它可能还不至于下跌吧”，那么这只股票已经进入出售倒计时了。

5、

爱上投资组合中的股票很容易，但我也要加上一句：这种情形非常危险。

约翰·博格尔

指数基金教父

1929年5月8日生于美国新泽西，金牛座，苏格兰移民。

1974年，他成立了先锋集团，次年推出了世界上第一只指数型基金：先锋500指数基金，开创了免申购赎回费基金和低成本的指数型投资策略。

1999年，《财富》杂志把他评为二十世纪四大投资巨人之一。2012年领航集团管理总资产已达2万亿美元。

投资法则与心得

1、

你要有现实的投资预期，投资如寡淡的面包圈，投机如香腻的甜甜圈。

2、

别在草垛子里找针，你应该把整个草垛子都买了。(与其选股，不如投资指数基金)

3、

记得均值回归。

4、

时间是你的朋友，冲动是你的敌人。

5、

买对的，拿稳了。

威廉 欧奈尔

散户灯塔

1933年3月25日出生在美国俄克拉荷马城，白羊座。

21岁白手起家，30岁买下纽交所席位，创下26个月大赚20倍的记录。他曾担任新美国基金的基金经理，是全球超过600位基金经理的投资顾问，2010年退休。

欧奈尔本人低调而简朴，很少接受媒体采访，没人知道他到底有多少财富。但他对普通投资者却“很好”，一直扮演着“散户灯塔”的角色。

从股市赚钱后，欧奈尔对自己的投资毫无保留，写了《笑傲股市》、《股票买卖原则》、《股票投资的24堂必修课》等书，独创的“CANSLIM”股票交易法帮助众多普通投资者获得了丰厚回报。

投资法则与心得

1、

止损是股市投资的头号规则。我建议你在股价跌去7％或8％的时候就止损。

2、

持有二十只以上的股票是不合理的。这样你无法获知你需要了解的全面信息，并容易稀释你的最终收益。

3、

最不好的投资习惯是什么? 对低价股的莫大兴趣。投资股票与购买打折衣物和汽车是不同的。股票市场是一个竞价市场，股票按其内在价值交易。当你买了廉价股时，你所得也不会多。

4、

当我要买某只股票时，我总是要看到该行业中至少还有另一只股票也表现出价格强势。

5、

熊市是一种正常的股市表现，它为某些股票在将来脱颖而出创造了机会，所以不必因熊市而沮丧，更不要错过了未来的牛市。

罗伊纽伯格

世纪长寿炒股赢家、美国共同基金之父

1903年7月21日生于康州，巨蟹座。

1929年进入华尔街，1950年创建低佣金的“保护者基金”，2010年12月24日离世，享年已过107岁，一生经历了27次牛市和26次熊市。

成功躲过了1929年股灾和1987年的美国股市大崩溃，而且在股灾中仍然淘金，15万美元发展到了16亿美元。

68年投资生涯，没有一年赔过钱，被称为“世纪长寿炒股赢家”。

投资法则与心得

1、

如果你觉得错了，赶快退出来，股市不像房地产那样需要很长时间办理手续，才能改正。你是随时可以从中逃出来的。

2、

获利应建立在长线投资、有效管理、抓住机遇的基础上。如果安排好这些，短线投资就不会占主要地位。

3、

“羊市”思维。在羊市中，人们会尽可能去想多数人会怎样做。他们相信大多数人一定会排除困难找到一个有利的方案。这样想是危险的，这样做是会错过机会的。

4、

长期利率的低迷，比任何其他事实都能说明经济形势的严峻。一般情况下，如果短期和长期利率开始上升，这是在告诉股票投资者：升势来了。

5、

时机可能不能决定所有事情，但时机可以决定许多事情。